Diverzifikace
Diverzifikace je investiční strategie rozložení rizika mezi více aktiv, odvětví nebo tříd majetku. Cílem diverzifikace je snížit dopad případné ztráty jednoho aktiva na celkový výkon portfolia. V oblasti drahých kovů a numismatiky se uplatňuje např. kombinací různých kovů, formátů a trhů.
Historie
Myšlenka diverzifikace je známá již ze starověku – například v Talmudu či starověkých obchodních pravidlech se doporučuje nerozdávat vše na jednu kartu. Moderní pojetí diverzifikace se opírá o teorii portfolia Harryho Markowitze z 50. let 20. století, která ukázala, že rozumné rozložení aktiv může zvýšit výnos při nižším riziku.
- Diverzifikace může probíhat napříč aktivy (např. akcie, zlato, nemovitosti), regiony (např. Evropa, USA, Asie) nebo časově (pravidelné nákupy v čase).
- U fyzických kovů znamená diverzifikace např. kombinaci zlata, stříbra, platiny nebo palladia.
- Dále může zahrnovat různé formy držby – mince, slitky, certifikované produkty, numismatiku.
- Diverzifikaci lze uplatnit i v rámci více emitentů, mincoven nebo geografických lokalit.
- Strategie diverzifikace snižuje vliv volatility jednoho aktiva na celkové portfolio.
Význam pro investory a sběratele
- Diverzifikované portfolio je odolnější vůči výkyvům trhu a v dlouhodobém horizontu stabilnější.
- Pomáhá minimalizovat rizika spojená s kolísáním cen komodit, inflací nebo geopolitickou nejistotou.
- V oblasti numismatiky umožňuje kombinovat investici a sběratelskou hodnotu různých typů mincí.
Příklady
- Investor kombinuje zlaté a stříbrné mince různých hmotností a původu – např. Maple Leaf, Wiener Philharmoniker, Britannia.
- Držba části majetku v zahraničním trezoru a části doma v bezpečnostní schránce.
- Investice do kombinace investičních slitků a sběratelských pamětních mincí s limitovaným nákladem.
Zajímavosti
- Rčení „Nedávej všechna vejce do jednoho košíku“ je lidovým vyjádřením principu diverzifikace.
- Nadměrná diverzifikace může vést k nižší výnosnosti, protože rozptyluje kapitál do málo výkonných aktiv.
- Některé algoritmické investiční platformy používají diverzifikaci jako automatizovaný prvek správy portfolia.